Le traumatisme post-crise de 2008 reste pregnant. À chaque grosse secousse sur Bourses mondiales, la peur de revivre un ouragan financier du type subprimes remonte à la surface. Or, depuis le début de l’année 2016, les marchés financiers sont extrêmement nerveux. «Surréaction», disent certains, «attention au krach» disent d’autres. Quoiqu’il en soit, plusieurs signaux économiques et financiers alarmants font monter la pression sur les risques.

Perspectives économiques mondiales moins bonnes que prévu, marché du pétrole devenu incontrôlable, secteur bancaire italien massacré sur fond de créances douteuses massives… À ce cocktail explosif, s’ajoute la souffrance des grandes banques, face à une situation inédite dans l’histoire économique et financière: l’extrême faiblesse -et chronique- des taux (ils sont parfois même négatifs!), qui pèse sur leur rentabilité, alors qu’en parallèle la réglementation bancaire se durcit. Exemple édifiant de la tourmente actuelle du secteur bancaire: le mastodonte allemand, Deutsche Bank, dont l’action a chuté de manière vertigineuse ces derniers jours, ne vaut plus que 14 euros (soit autant qu’en 1984), et a désormais 20% de probabilité de faire faillite dans les cinq ans.

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Les 30 «too big to fail»

La déroute de Deutsche Bank soulève une problématique essentielle, car le géant allemand fait partie de ces banques du monde qui sont «too big to fail». Car elles sont, par leur taille ou la nature de leurs activités, susceptibles de déstabiliser le monde: si l’une fait faillite, c’est tout le système financier qui «saute». Parmi elles… la Deutsche Bank donc, mais aussi, par exemple la banque italienne Unicredit, qui a perdu… 45% de sa valeur depuis le début de l’année!

Des banques «systémiques», il y en a 30 dans le monde. C’est le Financial Stability Board (né en 2009 lors du G20 de Londres post-crise financière de 2008) qui, tous les ans, actualise une liste de ces banques, regroupées sous l’acronyme «SIFI’s» pour «Systemically Important Financial Institutions». Huit sont américaines, quatre sont britanniques, quatre françaises, quatre chinoise, trois japonaises, deux suisses, une allemande, une italienne, une suédoise, une espagnole, une néerlandaise. Les voici.

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